+7(499)495-49-41

Чистые оборотные активы – это…

Содержание

Что относится к чистым оборотным активам?

Чистые оборотные активы – это…

Чистые оборотные активы — важная экономическая величина для жизнедеятельности предприятия. Наша задача — выяснить, что к ним относится, и рассмотреть методы расчета.

Значение показателя «чистые оборотные активы»

Порядок определения параметра чистых оборотных активов

Итоги

Значение показателя «чистые оборотные активы»

Предприятие в ходе своей деятельности использует ресурсы, именуемые в бухгалтерском учете активами. Они подразделяются на внеоборотные и оборотные.

Объем и состав чистых оборотных активовопределяют важнейшие условия финансовой стабильности предприятия.

Оптимальное значение собственных оборотных ресурсов позволяет организации не только погашать долговые обязательства, но и вкладывать средства в дальнейшее расширение бизнеса.

Это является важным обстоятельством для инвесторов и кредиторов при рассмотрении возможности финансовых вложений в деятельность компании.

Дополнительную информацию об оборотных активах см. в материале «Чистые активы — что это в балансе (нюансы)?».

Порядок определения параметра чистых оборотных активов

Для определения объема чистых оборотных активов используют 2 варианта расчета. Для вычислений берут данные из бухгалтерского баланса. Итоговые суммы показателей, полученные с применением разных способов подсчета, будут равны.

При 1-м варианте расчета чистые оборотные активы — это совокупность активов, остающихся в распоряжении организации после того, как за счет этих средств были полностью исполнены краткосрочные обязательства.

Вычисление производится по формуле:

ЧОА = ОА – КФО,

где:

ЧОА — чистые оборотные активы;

ОА — оборотные активы;

КФО — краткосрочные финансовые обязательства.

Оборотные активы (ОА) обеспечивают постоянный процесс деятельности и обслуживают текущие нужды предприятия. Использование ресурсов для получения прибыли происходит в течение производственного цикла однократно. Период потребления — не более года.

Для формирования оборотных активов используются собственные и заемные средства. Балансовая статья «Оборотные активы» содержит следующие показатели:

  • товарно-материальные запасы;
  • дебиторская задолженность;
  • краткосрочные финансовые вложения;
  • денежные средства;
  • иные активы.

Более подробно об оборотных активах см. в материале «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)».

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

Подписаться

Под краткосрочными финансовыми обязательствами понимают задолженность предприятия со сроком погашения меньше года.

Краткосрочные обязательства состоят из следующих статей:

  • краткосрочные заемные средства;
  • кредиторская задолженность;
  • задолженность по налогам и заработной плате;
  • задолженность по ценным бумагам.

При 2-м варианте чистые оборотные активы — это совокупность активов, которые определятся как собственный капитал компании и долгосрочные финансовые обязательства, за исключением средств, потраченных на внеоборотные активы.

Формула для расчета следующая:

ЧОА = СКП + ДФО – ВА,

где:

ЧОА — чистые оборотные активы;

СКП — собственный капитал предприятия;

ДФО — долгосрочные финансовые обязательства;

ВА — внеоборотные активы.

Собственный капитал предприятия показывает суммарную стоимость средств фирмы, которые принадлежат ей на праве собственности. Арифметически собственный капитал определяется как разница между итогом актива или пассива баланса (валюта баланса) и собственными долгами предприятия.

В балансе собственный капитал отражается в следующих статьях:

  • уставный капитал;
  • резервный капитал;
  • добавочный капитал;
  • нераспределенная прибыль;
  • прочие резервы.

Под долгосрочными финансовыми обязательствами рассматривают различные виды долговых требований к предприятию. Выплаты по ним происходят в срок более года после отчетной даты. Основной составляющей данного показателя являются кредиты банков и заемные средства. Также в его состав входят векселя, облигации и отсроченные налоговые обязательства.

Внеоборотные активы — это имущественные ценности предприятия. Они неоднократно используются в ходе производства и поэтапно переносят свою стоимость на создаваемый продукт в течение продолжительного времени.

Перечень внеоборотных активов содержит:

  • основные средства;
  • нематериальные активы;
  • вложения во внеоборотные активы;
  • долгосрочные финансовые вложения.

Подробнее о статьях бухгалтерского баланса см. в материале «Бухгалтерский баланс (актив и пассив, разделы, виды)».

Итоги

Необходимый размер чистых оборотных активов для каждого хозяйствующего субъекта определяется индивидуально. Поскольку данный показатель выявляет потребность в собственном капитале, его величина может зависеть от вида деятельности организации, размера бизнеса, темпов потребления ресурсов и скорости взыскания дебиторской задолженности.

При ограниченной величине оборотных активов фирма не может оплачивать в срок возникшие краткосрочные обязательства. При избыточной сумме оборотных ресурсов можно говорить о малоэффективном использовании имущества компании.

Оценка чистых оборотных активов служит основной характеристикой в определении ликвидности предприятия, поскольку ликвидность — это умение преобразовать имущество в денежные средства, сохранив при этом возможность обеспечить погашение всех текущих обязательств.

Источник: http://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/chto_otnositsya_k_chistym_oborotnym_aktivam/

Формула чистых активов по балансу. Как рассчитать чистые активы по балансу: формула. Расчет чистых активов ООО: формула

Чистые оборотные активы – это…

Существует достаточно большое количество финансовых показателей, которые могут охарактеризовать то, насколько эффективна бизнес-модель той или иной коммерческой фирмы. В числе таковых — чистые активы.

Данный показатель может заинтересовать инвестора, партнера, кредитора, он полезен также и для менеджеров фирмы, отвечающих за ее развитие.

Как подсчитывается величина чистых активов в современных российских компаниях? Какие учетные данные могут при этом использоваться?

Что такое чистые активы?

Изучим для начала сущность термина, о котором идет речь. Чистые активы представляют собой финансовый показатель, который определяется как разница между всеми активами организации (ООО или АО), которые приняты к учету, и пассивами, также учитываемыми в бухгалтерии.

При этом определение цифр по каждому из составляющих формулы чистых активов осуществляется, как правило, исходя из положений нормативно-правовых актов, а также различных приказов и писем государственных ведомств. Но существуют также формулы расчета данного показателя, определяемые в научной и экспертной среде.

Но, прежде чем исследовать их, полезно будет изучить то, в какой структуре могут быть представлены чистые активы компании.

Как мы отметили выше, рассматриваемый показатель исчисляется как разница между собственно суммой всех активов и пассивов. В соответствии с распространенной в среде российских экономистов точкой зрения, в состав первых должны включаться:

  • внеоборотные активы, представленные основными средствами, нематериальными ресурсами, незавершенным строительством, долгосрочными инвестициями;
  • оборотные активы, представленные различными запасами, дебиторскими долгами, краткосрочными инвестициями, НДС по приобретенным товарно-материальным ценностям.

При этом из состава оборотных активов эксперты рекомендуют исключать расходы предприятия на выкуп акций в целях их продажи либо вывода с рынка, а также долги учредителей по платежам в уставный капитал. В свою очередь, в структуре пассивов должны присутствовать:

  • долгосрочные и краткосрочные обязательства по корпоративным займам;
  • кредиторские долги;
  • резервы, относящиеся к предстоящим расходам;
  • долги перед учредителями по перечислению доходов.

Также формула чистых активов, основанная на рассматриваемой структуре таковых, предполагает включение в первый и второй показатель любых других сведений, что могут быть тем или иным образом классифицированы как ресурсы фирмы либо ее обязательства.

Выше мы отметили, что в качестве источников методологии, которая может быть применена для исчисления финансового показателя, о котором идет речь, могут использоваться различные правовые акты. Так, одним из основных действующих НПА, регулирующих расчет чистых активов, является Приказ Минфина от 28.08.2014 года № 84н.

Рассмотрим то, как рассчитать чистые активы (формула их определения, фактически, также представлена в указанном НПА) предлагает Министерство финансов.

Определение чистых активов по методу Минфина

Главное финансовое ведомство рекомендует определять показатель, о котором идет речь, следующим способом.

Во-первых, предприятию нужно суммировать все учтенные активы и пассивы. При этом данные на забалансовых бухгалтерских счетах, как полагают специалисты Минфина, не должны приниматься во внимание.

Во-вторых, формула чистых активов по методу Министерства финансов РФ предполагает исключение из активов таких показателей, как долги учредителей (акционеров, собственников) по платежам в уставный капитал либо в акции (в этом смысле позиция Минфина совпадает с подходом экспертов, который мы рассмотрели выше), из пассивов — доходы будущих периодов, что связаны с государственной поддержкой, а также безвозмездным получением какого-либо имущества.

Еще один нюанс определения величины чистых активов в соответствии с рассматриваемой методологией — оба параметра формулы их исчисления должны рассчитываться исходя из стоимости, что отражена в бухгалтерском балансе.

При этом формула расчета чистых активов, предложенная Минфином, в целом схожа по своей концепции с иными распространенными в среде экономистов подходами, которые также предполагают задействование цифр из бухгалтерского баланса.

Изучим теперь то, каким образом рассматриваемый показатель может вычисляться на практике.

Как рассчитываются чистые активы на практике?

Формула расчета чистых активов, в принципе, имеет очень простую структуру. Главное — иметь доступ к цифрам, которые в ней используются.

Основным источником таковых, как мы отметили выше, является бухгалтерский баланс организации.

Если брать соответствующий учетный документ в том формате, в котором он утвержден в России, то сведения об активах фирмы содержатся главным образом в строке 1600, о пассивах — в строках 1400 и 1500.

При этом если следовать рекомендациям Минфина РФ и вычитать из первых долги учредителей по платежам в уставный капитал, из вторых — доходы будущих периодов, то нам также пригодятся данные по бухучету, отражающие величину первого показателя (как правило, это дебет счета 75), а также цифры по строке 1530 (для второго параметра).

Таким образом, формула чистых активов будет применяться по определенному алгоритму. Изучим его в подробностях.

Формула чистых активов: структура и схема

  1. Первым делом вычитаем из цифры по строке 1600 показатель, отражающий долги учредителей перед фирмой по взносам в уставный капитал.
  2. После суммируем показатели по строкам 1400 и 1500 баланса.
  3. Далее вычитаем из получившегося результата цифру по строке 1530.

  4. Завершающим действием будет вычитание из цифры, получившейся в результате вычитания из 1600 величины долгов, показателя, получившегося по факту последнего вычисления.

Как формула чистых активов может выглядеть схематично? Условимся сокращенно именовать рассматриваемый показатель как ЧА, строки бухгалтерского баланса – СТР, счета бухучета – СЧ.

В результате формула расчета чистых активов по балансу будет выглядеть так:

  • ЧА = (СТР 1600 — СЧ 75) — (СТР 1400 + СТР 1500 — СТР 1530).

Изучив то, каким образом рассчитывается соответствующий финансовый показатель, рассмотрим, каким образом он может применяться на практике.

В чем заключается практическое значение показателя чистых активов?

Величина чистых активов — один из ключевых индикаторов эффективности бизнес-модели компании. Главный критерий здесь — положительное или отрицательное значение соответствующего показателя.

В первом случае правомерно говорить о прибыльности компании, и ее высокой инвестиционной привлекательности.

В свою очередь, если формула чистых активов по балансу показала отрицательный результат — скорее всего, фирма имеет определенные проблемы.

Как правильно интерпретировать величину чистых активов?

Многое в интерпретации рассматриваемого показателя зависит от конкретного этапа развития бизнеса.

Для молодых компаний, стартапов, отрицательные значения не столь критичны, как для бизнесов, присутствующих на рынке продолжительное время.

Для фирм, которые присутствуют в высокорентабельных сегментах, отрицательный показатель чистых активов также допустим, но опять же, желательно, чтобы он наблюдался недолго.

Такой показатель, как чистые активы, полезно наблюдать в динамике, на протяжении нескольких лет. Либо, задействуя данные из текущего бухучета, отслеживать его ежемесячно или ежеквартально.

Чистые активы как фактор управления бизнесом

Определенное значение результаты подсчетов чистых активов имеют с точки зрения управления бизнесом. Например, расчет чистых активов ООО (формула для соответствующих обществ и АО будет одинаковой) может быть полезен:

  • в тех случаях, когда уставной капитал увеличивается посредством имущества ООО;
  • при выкупе обществом у акционеров ценных бумаг, при выходе одного из участников ООО из бизнеса;
  • при выплате соучредителям общества дивидендов;
  • при формировании отчетов перед инвесторами;
  • при анализе эффективности бизнес-модели общества по требованию собственника;
  • как дополнительный источник данных о финансовом состоянии фирмы при рассмотрении кредитных заявок банком либо в ходе взаимодействия с потенциальными инвесторами.

Таким образом, исчисление показателя, о котором идет речь, полезно как с точки зрения отчетности организации перед заинтересованными лицами, так и в аспекте осуществления аналитической работы менеджеров, направленной на оптимизацию бизнес-процессов.

Рассмотрев вопрос, как рассчитать чистые активы по балансу (формула, используемая для этого, также была нами изучена), полезно будет обратить внимание на ряд терминологических нюансов, связанных с практическим использованием соответствующего показателя в качестве характеристики финансового положения предприятия.

Чистые активы или собственный капитал?

Так, например, некоторые эксперты считают, что термин, о котором идет речь, должен отождествляться с понятием собственного капитала. Есть и иная точка зрения на данный тезис. Что касается нормативного регулирования экономических процессов — в соответствующих российских НПА два указанных понятия, в целом, рассматриваются как очень схожие либо идентичные.

Источник: http://fb.ru/article/224465/formula-chistyih-aktivov-po-balansu-kak-rasschitat-chistyie-aktivyi-po-balansu-formula-raschet-chistyih-aktivov-ooo-formula

Чистые активы ООО

Чистые оборотные активы – это…

Чистые активы – один из основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. От их величины зависит не только оценка эффективности бизнеса потенциальными инвесторами, но, в некоторых случаях, и само существование компании. Рассмотрим, как рассчитывается данный показатель и на что влияет его величина.

Что входит в чистые активы предприятия

Чистые активы компании – это разность между всеми ее активами и обязательствами. Попросту говоря, чистые активы показывают те ресурсы, которые теоретически останутся у собственников, если в отчетную дату остановить деятельность компании, продать все имущество и погасить все долги.

Расчет чистых активов следует производить в соответствии с приказом Минфина РФ от 28.08.2014 № 84н. Этот документ, в частности, определяет, какие виды активов и пассивов следует исключить из расчета.

Из активов исключается дебиторская задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал, а из пассивов – доходы будущих периодов, связанные с помощью из бюджета и безвозмездным получением имущества.

Формула для расчета чистых активов на основании данных баланса будет выглядеть следующим образом:

ЧА = (А – ЗУ) – (ДО + КО – ДБП), где

А – актив баланса (строка 1600)

ЗУ – задолженность учредителей

ДО – долгосрочные обязательства (строка 1400)

КО – краткосрочные обязательства (строка 1500)

ДБП – доходы будущих периодов

Укрупненные данные баланса компании:

Внеоборотные активы – 50 млн руб.

Оборотные активы – 220 млн руб.

Капитал и резервы – 45 млн руб.

Долгосрочные обязательства – 25 млн руб.

Краткосрочные обязательства – 200 млн руб.

Задолженность учредителей по вкладам в УК – 3 млн руб.

ЧА = (50 +220 – 3) – (25 + 200) = 492 млн руб.

Последняя составляющая формулы (доходы, связанные с госпомощью и дарением) на практике встречается нечасто.

Поэтому в общем случае

ЧА = стр. 1600 – ЗУ – стр. 1400 – стр. 1500 = (стр. 1600 – стр.1400 – стр. 1500) – ЗУ = стр. 1300 – ЗУ

Т.е. можно сказать, что в большинстве случаев чистые активы равны итогу балансового раздела III «Капитал и резервы», скорректированному на задолженность учредителей.

Чистые активы и уставный капитал

Чистые активы характеризуют стоимость компании с точки зрения потенциального инвестора. Анализ чистых активов предприятия позволяет сделать вывод об общей эффективности его работы. Их рост в динамике говорит об успешности бизнеса, а снижение – о наличии проблем.

Особенное внимание при анализе следует обращать на соотношение чистых активов и уставного капитала. Нормальной является ситуация, когда чистые активы больше уставного капитала. Вариант, когда чистые активы равны собственному капиталу, встречается редко, обычно в начале деятельности, или при полном распределении прибыли и отсутствии резервных фондов.

Наиболее проблемной является ситуация, когда чистые активы ниже уставного капитала. Чем это грозит компании, и как быть в таком случае -рассмотрим в следующем разделе.

Чистые активы меньше уставного капитала – что делать?

Если чистые активы становятся ниже уставного капитала в течение двух или более лет, предприятие должно провести процедуру его снижения. В противном случае компания должна быть ликвидирована. Это предусмотрено статьей 30 закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Снижать размер уставного капитала можно только до предела, установленного законом. На сегодняшний день для ООО это – 10 тысяч рублей (статья 14 закона № 14-ФЗ). А если чистые активы стали отрицательными, то единственный путь, позволяющий избежать ликвидации – это их увеличение.

Прежде чем говорить о порядке увеличения чистых активов, нужно выяснить, по какой причине они могут снижаться и даже становиться отрицательными.

Как было сказано выше, в большинстве случаев чистые активы соответствуют разделу баланса «Капитал и резервы» за вычетом задолженностей собственников по взносам в уставный капитал. Т.е.

составной частью чистых активов является нераспределенная прибыль (убыток).

Таким образом, низкая величина чистых активов может быть обусловлена либо наличием значительной задолженности по вкладам в уставный капитал, либо большим накопленным убытком.

Поэтому наиболее логичными путями увеличения чистых активов является гашение задолженности учредителей и получение прибыли. Однако, в условиях экономической нестабильности работать с прибылью могут далеко не все организации. В этом случае собственники компании могут использовать другие способы увеличения ее чистых активов:

Недостатками этих способов является увеличение облагаемой базы по налогам на имущество и на прибыль. Освобождаются от налогообложения только вклады учредителей в имущество, если передающая сторона владеет более чем 50% доли в УК принимающей компании.

Вывод

Чистые активы – это разность между активами компании и кредиторской задолженностью всех видов. Анализ чистых активов показывает эффективность работы компании. При снижении суммы чистых активов ниже размера уставного капитала следует принять меры для их увеличения.

Источник: https://spmag.ru/articles/chistye-aktivy-ooo

8. Собственные и чистые оборотные активы

Чистые оборотные активы – это…

Чистыеоборотные активы (или чистый рабочийкапитал) характеризует ту часть ихобъема, которая сформирована за счетсобственного и долгосрочного заемногокапитала.

  Суммучистых оборотных активов (чистогорабочего капитала) рассчитывают последующей формуле:  ЧОА=ОА-ТФО, гдеЧОА – сумма чистых оборотных активовпредприятия; ОА – сумма валовых оборотныхактивов предприятия; ТФО – краткосрочные(текущие) финансовые обязательствапредприятия.

  в)Собственные оборотные активы характеризуютту их часть, которая сформирована засчет собственного капиталапредприятия.

  Суммусобственных оборотных активов предприятиярассчитывают по формуле:  СОА=ОА-ДЗК-ТФО, гдеСОА – сумма собственных оборотных активовпредприятия; ОА- сумма валовых оборотных активовпредприятия; ДЗК – долгосрочный заемныйкапитал, инвестированный в оборотныеактивы предприятия; ТФО- текущие финансовые обязательствапредприятия. 

9. Потребность компании в собственных оборотных средствах

Потребностькомпании в собственных оборотныхсредствах устанавливается в процессенормирования, т. е. определения нормативаоборотных средств.

Цельнормирования — определение рациональногоразмера оборотных средств, отвлекаемыхна определенный срок в сферу производстваи сферу обращения.

Процесснормирования состоит из несколькихпоследовательных этапов.

Вначалеразрабатываются нормы запаса по каждомуэлементу нормируемых оборотных средств.

Далее,исходя из нормы запаса и расхода данноговида товарно-материальных ценностей,определяется сумма оборотных средств,необходимых для создания нормируемыхзапасов по каждому виду оборотныхсредств. Так определяются частныенормативы. И, наконец, путем сложениячастных нормативов рассчитываетсясовокупный норматив.

Нормативоборотных средствН = Р • Д,

гдеН — норматив оборотных средств в запасахсырья, основных материалов и покупныхполуфабрикатов; Р — среднесуточныйрасход сырья, материалов и покупныхполуфабрикатов; Д — норма запаса в днях.

10. Модели стратегии финансирования оборотных активов

Согласноидеальноймоделистратегии финансирования внеоборотныеактивы (ВА) финансируются долгосрочнымипассивами (ДП) (собственный капитала(СК) + долгосрочные обязательства(ДО)),а оборотные активы (ОА) – краткосрочнымипассивами (КП).;

Агрессивнаямодельозначает, что долгосрочные пассивыслужат источником финансированиявнеоборотных активов и постоянной частиоборотных.

Консервативнаямодельпредполагает, что все оборотные ивнеоборотные активы финансируютсятолько долгосрочным капиталом.Краткосрочной кредиторской задолженностинет. В этом случае отсутствует рискликвидности.

Компромисснаямодельнаиболее реальна. Долгосрочными пассивамифинансируют внеоборотные активы,постоянная часть и половина переменнойчасти оборотных активов.

11. Нормирование размера текущих запасов

Дляоптимизации размера текущих запасовтоварно-материальных ценностейиспользуется ряд моделей, среди которыхнаибольшее распространение получила«Модель экономически обоснованногоразмера заказа»

Сростом среднего размера запасовувеличиваются и затраты по их хранению,то есть требуются большие складскиепомещения, возрастают затраты наэлектроэнергию, увеличивается естественнаяубыль и проч.

Зависимость затрат поразмещению и выполнению заказов отсреднего размера поставки обратная.Здесь имеет место «эффект масштаба»:более оптимально используются транспорт,возможность скидок при крупном заказеи др.

Графически зависимость междусредним размером запаса и затратами,связанными с его хранением и размещениемможно изобразить следующим образом.

Формулаоптимальной партии заказа (EconomicOrderQuantity,EOQ)имеет вид:

,

где- затраты по размещению и выполнениюодного дохода (обычно принимаютсяпостоянными), руб.;

– затраты похранению единицы производственныхзапасов, руб.;- готовая потребность в запасах, ед.

Приведеннаяформула известна как модель Уилсона иназывается «Моделью экономическиобоснованного размера заказа».

Расчетоптимальной суммы запасов каждого вида(в целом и по основным группам учитываемойих номенклатуры) осуществляется поформуле:

гдеЗп— оптимальная сумма запасов на конецрассматриваемого периода;Н— норматив запасов текущего храненияв днях оборота;— однодневный объем производства (длязапасов сырья и материалов) или реализации(для запасов готовой продукции) впредстоящем периоде;— планируемая сумма запасов сезонногохранения;— планируемая сумма запасов целевогоназначения других видов.

Источник: https://StudFiles.net/preview/2848506/page:3/

Чистые оборотные активы: их коэффициент и ликвидность

Чистые оборотные активы – это…

Добавлено в закладки: 0

Что такое активы оборотные – это вид активов, которые являют собой денежные средства, или их можно обратить в течение года в  денежные средства.

К ним относят ценные бумаги, счета дебиторов, которые легко реализовать, запасы готовых товаров и материалов, расходы, которые предусматриваются для будущих периодов.

В состав  оборотных активов можно включить разные эквиваленты наличности, зависимо от предпочтений руководства компании.

Рассмотрим, более детально, что значит активы оборотные. Управление финансированием оборотных активов предприятия подчиняется целям обеспечения нужной потребности в них финансовыми оптимизации и средствами структуры источников формирования данных средств. Учитывая эту цель, строят политику финансирования оборотных активов, разрабатываемую на предприятии.

Политика финансирования оборотных активов

Политика финансирования оборотных активов являет собой часть общей политики управления оборотными активами, которая заключается в оптимизации состава и объема финансовых источников их образования с позиций обеспечения эффективного применения собственного капитала и финансовой устойчивости предприятия. Создание политики финансирования оборотных активов производится по основным этапам.

  1. Анализ в предшествующем периоде состояния финансирования оборотных активов предприятия. Главной целью данного анализа является оценка уровня достаточности финансовых средств, которые инвестируются в оборотные активы и степени эффективности образования структуры источников их финансирования с точки зрения воздействия на финансовую стабильность предприятия.

  2. Образование принципов финансирования оборотных активов предприятия.

    Эти принципы должны отражать общую идеологию финансового управления предприятия с точки зрения приемлемого соотношения и уровня доходности и риска финансовой деятельности и корреспондировать с рассмотренными ранее принципами образования оборотных активов.

    Для формирования принципов финансирования оборотных активов применяется их классификация по периоду функционирования, то есть в общем их составе выделяют постоянную и переменную их часть. состояние финансирования обратных активов

Подход к финансированию оборотных активов

Консервативный подход к финансированию оборотных активов предусматривает, что за счет долгосрочного и собственного заемного капитала должны финансироваться постоянная часть оборотных активов и приблизительно половина их переменной части. Вторая половина переменной части оборотных активов должна финансироваться из заемного краткосрочного капитала.

Такая модель финансирования оборотных активов снабжает высокий уровень финансовой устойчивости предприятия благодаря минимальному объему применения заемных краткосрочных средств), но увеличивает издержки собственного капитала на их финансирование, что при других равных условиях приводит к уменьшению уровня его рентабельности. Компромиссный или умеренный подход к финансированию оборотных активов предусматривает, что за счет долгосрочного и собственного заемного капитала должна финансироваться стабильная часть оборотных активов, в то время как благодаря краткосрочному заемному капиталу весь объем их переменной части. Такая модель (вид политики) финансирования оборотных активов обеспечивает приемлемый уровень финансовой стабильности предприятия и рентабельность применения собственного капитала, которая приближена к среднерыночной норме прибыли на капитал. Агрессивный подход к финансированию оборотных активов предусматривает, что за счет долгосрочного и собственного заемного капитала финансируется только небольшая доля их постоянной части (не больше половины), в то время как благодаря краткосрочному заемному капиталу преимущественная доля постоянной и целая переменная части оборотных активов.

Такая модель создает проблемы в обеспечении финансовой устойчивости и текущей платежеспособности предприятия. Вместе с тем, она дает возможность осуществлять операционную деятельность с наименьшей потребностью в своем капитале, и соответственно обеспечивать при других равных условиях самый высокий уровень его рентабельности.

Коэффициент чистых оборотных активов

Тот или иной вид политики финансирования отражает коэффициент чистых оборотных активов его наименьшее значение характеризует проведение предприятием политики агрессивного типа, в то время как его довольно высокое значение (стремящееся к единице) политики консервативного вида.

Таким образом, формирование необходимых принципов финансирования оборотных активов в результате определяет отношение меж уровнем рентабельности применения собственного капитала и уровнем риска уменьшения финансовой платежеспособности и устойчивости предприятия, своеобразным барометром которого являются уровень и сумма чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала).

  1. Оптимизация объема текущего финансирования оборотных активов (текущих финансовых потребностей) учитывая формируемый финансовый цикл предприятия. Такая оптимизация дает возможность минимизировать, выявив реальную потребность предприятия в финансировании оборотных активов благодаря собственному капиталу и привлекаемому финансовому кредиту (в краткосрочной или долгосрочной его формах).

  2. Оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов предприятия. Когда определяют структуру данного финансирования выделяют такие группы источников:

  • внутренняя кредиторская задолженность предприятия;
  • коммерческий (товарный) кредит;
  • долгосрочный финансовый кредит;
  • краткосрочный финансовый займ;
  • собственный капитал предприятия.

Объемы финансирования оборотных активов благодаря товарному кредиту поставщиков (кредиторской задолженности по товарным операциям) и благодаря внутреннему кредиторскому задолженности определены при прогнозировании общего состава и объема кредиторской задолженности.

объем финансирования оборотных активов благодаря краткосрочному финансовому кредиту определяется на основании прогнозируемой суммы оборотных чистых активов (соответственно с избранным видом политики их финансирования) и прогнозируемого объема их текущего финансирования (текущих финансовых потребностей).

Мы постарались дать наиболее полное определение и понятие термина активы оборотные, раскрыть их политику, подход и коэффициент. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Источник: https://biznes-prost.ru/aktivy-oborotnye.html

Чистый оборотный капитал: формула по балансу | ОКБУХ

Чистые оборотные активы – это…

С экономической точки зрения, формула чистого оборотного капитала предприятия по балансу позволяет определить присутствие у организации ликвидных активов.

Она демонстрирует разницу между краткосрочными обязательствами организации и суммарными оборотными активами. Так что чистый оборотный капитал является собственными оборотными средствами предприятия.

Представленный показатель используется для аналитики финансового состояния и состоятельности организации.

Чистый оборотный капитал предприятия — это часть оборотных активов, которая финансируется за счет собственных средств организации или равнозначных кредитных ресурсов.

Многие финансовые эксперты не просто так называют данный капитал своеобразной «подушкой безопасности», потому что его присутствие очень часто помогает организации при возникновении необходимости оперативной выплаты краткосрочных долговых обязательств.

Увидеть чистый оборотный капитал по балансу не представляется возможным, потому что его величина является расчетной. В качестве базы для показателя выступает несколько значений баланса.

Формула расчёта показателя чистого оборотного капитала

Используемая формула по балансу чистого оборотного капитала выглядит следующим образом:

[Чистый оборотный капитал] = [Текущие или оборотные активы предприятия] – [Текущие или краткосрочные пассивы]

Чтобы понять, как должны производиться расчеты, приведем определение обоих показателей.

Оборотные активы

К данному типу активов относят те, окупаемость которых произойдёт в течение года при рациональной деятельности предприятия. Как правило, они состоят из:

  • cырья и запасов компании;
  • краткосрочной дебиторской задолженности;
  • материальных инвестиций;
  • НДС по продукции и товарам, которые уже были приобретены.

Оборотные активы — это одна из основных частей актива баланса предприятия. Соответственно, чтобы узнать величину текущих активов, потребуется изучить бухгалтерский баланс. В данном случае, используется сумма, которая демонстрируется в строке 1200 бухгалтерского баланса и выступает итогом по второму разделу.

Краткосрочные пассивы

К данному показателю можно отнести те обязательства, срок исполнения которых равен году при рациональной деятельности организации. Это могут быть:

  • разнообразные разновидности задолженности. Сюда относятся долговые обязательства перед покупателями и поставщиками, задолженность перед персоналом по заработной плате, обязательства перед государственными инстанциями по части выплаты сборов и налогов;
  • краткосрочные займы;
  • долговые обязательства, которые заключены на длительный срок. Здесь в качестве краткосрочных пассивов подразумевается выплата процентов по долгосрочным кредитным обязательствам и займам;
  • доходы, которые предприятие собирается получить в будущем периоде, резервы, которые запланированы под предстоящие расходы.

Для получения данных и показателей также используется бухгалтерский баланс. Здесь присутствует отдельный раздел, который так и называется «Краткосрочные обязательства». Соответственно, для произведения расчетов, Необходимо взять показатель итогов по пятому разделу. Он отображён в строке 1500 бухгалтерского баланса.

Нужная сумма чистого оборотного капитала определяется исходя из собственных потребностей предприятия, уровня конкурентоспособности на рынке, его формата и масштабов деятельности. Очень часто для организации является негативным фактором и слишком большая сумма, и слишком маленькая.

Большая величина чистого оборотного капитала демонстрирует нерациональность использования собственных средств. Слишком маленький показатель говорит о том, что организация в данный момент не может оплачивать даже счета по текущим расходам.

В случае, если наблюдается отрицательный показатель — это значит, что суммарная величина краткосрочных обязательств превышает собственные ресурсы компании. В данном случае возможно говорить о банкротстве.

Управление чистым оборотным капиталом

Знание величины чистого оборотного капитала позволяет осуществлять перечень эффективных решений и действий для предприятия:

  • Прогнозирование и мониторинг потока денежных средств, составление бюджета.
  • Сохранение уровня непрерывной ликвидности, поддержание условии постоянного развития компании на рынке.
  • Сокращение краткосрочных и долгосрочных долговых обязательств.
  • Поддержание нормального уровня финансовых вложений в текущие активы.

Чистый оборотный капитал предприятия позволяет соблюдать оптимальные пропорции между краткосрочными, также долгосрочными кредитами, которые используются для финансирования текущих активов. Показатель позволяет получить знания о состоянии текущих активов.

Источник: https://okbuh.ru/oborotnye-aktivy/chistye-oborotnye-sredstva

Оборотные активы предприятия: понятие, управление и анализ

Чистые оборотные активы – это…

1)  Утверждение политики организации по управлению оборотными активами.

Выработка решения о политике управления оборотными активами производится совместно с руководителями подразделений предприятий – в том числе коммерческий директор, финансовый директор, директор по производству и пр.

Утверждается данное решение со стороны генерального директора.

В зависимости от планируемой политики для каждой категории оборотных активов, будут варьироваться объемы и срок продукции, которая предоставляется в рассрочке, также размер минимально допустимого товарного запаса и пр.

В результате разработки политики в области управления оборотными активами компании должны быть определены максимально допустимые сроки на предоставление коммерческого кредита, лимиты по коммерческим кредитам, базовые условия по работе с подрядчиками и поставщиками предприятия.

После определения базовых условий формирования оборотных активов организации необходим оценить потребность в них.

Анастасия Левицкая, финансовый менеджер компании «Исследовательский холдинг ROMIR Monitoring», Москва

Политика управления оборотными активами определяет готовность предприятия к риску появления убытков, вызванных нехваткой оборотных активов какой-то категории.

В том числе возможен риск производственных простоев в результате дефицита материалов либо сырья, риск убытков из-за просрочки дебиторской задолженности.

Для правильной оценки таких рисков требуется учет нарушений договорных отношений со стороны покупателей и поставщиков.

  • Директор по продажам: обязанности и функции

Данные риски могут быть компенсированы созданием страховых резервов. Прежде всего, политика управления оборотными активами предприятия позволяет необходимые резервы. В зависимости от политики управления оборотными активами, возможно повышение либо снижение математически обоснованного значения страхового запаса.

2) Расчет потребности в оборотных активах.

Обычно расчет потребности компании в оборотных активах производится в виде процента от уровня продаж. По каждой категории активов значение процента устанавливается по статистическим данным в течение предыдущих периодов.

Благодаря данному методу можно рассчитывать на получение довольно точных результатов при стабильном развитии рынка, без изменения в условиях работы с поставщиками и кредитования своих покупателей.

Если компания планирует пересмотр условий сотрудничества с контрагентами, расчет потребности оборотных активов лучше выполнять как период оборота, умноженный на дневную потребность в соответствующем виде актива.

Для оценки потребности организации в оборотных активах предложенным способом делаются такие шаги:

  1. Составление бюджета производства, на основе которого будет определена суточная потребность предприятия в материалах и сырье ;
  2. На основании действующих лимитов дебиторской задолженности производится оценка сумма, на которую производится ежедневная отгрузка товара с рассрочкой платежа;
  3. Принимается период оборота дебиторской задолженности равным периоду отсрочки платежа, который закреплен типовым договором компании.
  4. Установить период оборота запасов равным периоду от момента оплаты товара поставщиком до получения финансовых средств компанией за отгруженную продукцию.

3) Оценка эффективности запланированного объема оборотных активов.

Основными критериями при оценке эффективности выступают «рентабельность активов» и «чистые» оборотные активы.

По структуре и размеру оборотных активов невозможно оценить эффективность управления. Нужно сопоставить оборотные активы организации и источники финансирования. С этой целью производится расчет чистого оборотного капитала.

Определяется размер чистой прибыли в виде разницы между оборотными активами и краткосрочными пассивами организации. В работе финансового директора главной задачей становится сведение к минимуму объема чистого оборотного капитала.

Когда чистый оборотный капитал выше нуля, использоваться при финансировании будут собственные средства предприятия, которые будут гораздо дороже в сравнении с привлеченными.

Оптимален вариант, когда размер чистого оборотного капитала составляет ноль – полное финансирование оборотных активов за краткосрочные привлеченные средства.

  • Управление рисками: 13 решений из практики

Распространено использование показателя рентабельности оборотных активов в современной западной практике. На его основе может быть рассчитана комплексная оценка эффективности оборотных активов.

Рентабельность оборотных активов (в %) = Рентабельность продаж (в %) * Оборачиваемость оборотных активов,

Оборачиваемость оборотных) активов = Операционная прибыль : Средняя величина оборотных активов.

Благодаря данному показателю обеспечивается комплексная оценка эффективности оборотных активов, с определением причин, по которым возникли расхождения между фактическими и плановыми результатами.

При неудовлетворительном значении чистых оборотных активов либо рентабельность оборотных активов не соответствует заданному целевому значению при оценке эффективности планируемых оборотных активов, предполагается внесение соответствующих корректив в политику управления оборотными активами.

По итогам планирования оборотных активов определяются структура и объемы оборотных активов в разрезе дебиторской задолженности, денежных средств и запасов.

2 этап. Контролируем исполнение достигнутых планов

Для формирования эффективной системы контроля требуется комплекс действий:

– выделение контрольных показателей;

– установление ответственных за исполнение контрольных показателей;

– формирование системы мотивации.

При этом необходимо учесть – предприниматься указанные шаги должны в отношении каждой категории оборотных активов.

На практике контрольными показателями выступают показатели оборачиваемости и лимиты.

  • Контроль дебиторской задолженности: эффективные способы

Другим важным аспектом становится распределение ответственности за исполнение установленных нормативов. Распределяться данная ответственность должна по подразделениям по следующей схеме:

  1. На службу снабжения возлагается ответственность за периоды оборачиваемости запасов, авансов поставщиков, задолженности поставщиков;

  2. На производственное подразделение возлагается ответственность за период оборота завершенного производства;

  3. На службу сбыта возлагается ответственность за период оборота готовой продукции, авансов и дебиторской задолженности.

Далее необходимо формирование системы мотивации, которая предназначена для достижения запланированных задач.

3 этап. Принимаем решение по управлению оборотными активами

Для выполнения разработанных положений и нормативов по управлению, требуется формирование соответствующего пакета документации, утверждаемого по приказу руководителя компании. Данный пакет документов включает:

  • регламент по управлению запасами;
  • регламент по управлению дебиторской задолженностью;
  • дополнение к положению о премировании.

Как оценить эффективность использования оборотных активов

Характеризуется эффективность использования оборотных активов оборачиваемостью. Оборачиваемость оборотных активов характеризует скорость движения оборотных времени – время, за которое происходит полный оборот данных средств.

При оценке оборачиваемости активных средств используются:

  1. Коэффициент оборачиваемости – отражает количество оборотов оборотных средств в течение отчетного периода. Для расчета используется формула

Коб = Вр/Осс, где

Вр – выручка от продаж, из которой вычтены НДС и прочие обязательные налоги;

Осс – средняя стоимость оборотных средств в течение анализируемого периода.

  1. Длительность оборачиваемости в днях (Дло) – период времени, за который оборотные активы становятся денежным выражением. Для расчета используется формула

Дло = Осс*Д/Вр, где

Д – количество дней за отчетный период.

В сравнении с прежним показателем, этот отличается независимостью от длительности рассматриваемого периода.

  1. Коэффициент закрепления оборотных средств (Кзо), п – величина оборотных активов на 1 рубль выручки от продаж. Для расчета используется формула:

Кзо = Осс/Вр

Данный коэффициент характеризует сумму среднего остатка оборотных активов, которые приходятся в расчете на каждый рубль выручки от продаж.

Для уверенности в точных результатах предпочтителен расчет показателей частной оборачиваемости, с учетом оборотов по конкретным группам запасов, отдельным стадиям либо вовсе по отдельным элементам оборотных средств.

Информация об авторе и компании

Наталья Яхнова, финансовый директор компании «Инмарко», Новосибирск. Компания «Инмарко» была зарегистрирована в 1993 году. За 19 лет превратилась из дистрибьютора новосибирских хладокомбинатов в крупнейшего российского производителя мороженого.

Анастасия Левицкая, финансовый менеджер компании «Исследовательский холдинг ROMIR Monitoring», Москва. Ромир – крупнейший частный российский исследовательский холдинг. Первое агентство, положившее начало для дальнейшего развития холдинга, было основано в 1987 году. 

Вячеслав Гвоздев, заместитель финансового директора компании «Никпа», Москва. Оптовая торговля линолеумом, ламинатом, паркетом, обоями, плиткой, керамогранитом, ковролином, строительной химией, специальным напольным покрытием. 

Источник: https://www.kom-dir.ru/article/734-oborotnye-aktivy-predpriyatiya

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.